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By Dieter Brunner
Der erzielte JahresiiberschuB ist Gegenstand sowohl riicklagen- als auch dividendenpolitischer 'Oberlegungen. Beide Entscheidungsbereiche beein flussen sich wechselseitig und sind daher auch untrennbar miteinander ver bunden. In der Praxis wird jedoch der Dividendenpolitik erheblich mehr Beachtung als der Riicklagenpolitik geschenkt. Dies wird aus den veroffent lichten Jahresabschliissen deutscher Industrieaktiengesellschaften deutlich. Den Abschliissen ist zu entnehmen, daB die Riicklagen in aller Regel eine Folge der Realisierung einer bestimmten Ausschiittungskonzeption sind, anstatt das Ergebnis besonderer betriebswirtschaftlicher 'Oberlegungen zu sein. Dieser Residuum-Charakter der Riicklagen steht in einem echten MiB verhaltnis zu ihrer Bedeutung fiir die Unternehmung. Nur unter der Voraussetzung der Entscheidungsfreiheit des Vorstandes, wie sie das Aktiengesetz von 1937 gewahrte, erscheint diese undifferenzierte Behandlung der Riicklagen ohne Nachteil fiir die Belange des Unternehmens vertretbar. Durch das inzwischen in Kraft getretene Aktiengesetz von 1965 wurde jedoch der Freiheitsgrad der Entscheidungen des Vorstandes hin sichtlich Gewinnausweis und Gewinnverwendung zugunsten der Hauptver sammlung eingeengt. Es ist somit der auBere AnstoB gegeben, die Riicklagen gestaltung neu zu iiberdenken und eine eigenstandige Riicklagenpolitik zu konzipieren. Dies erfordert vor allem eine klare Formulierung der reason fiir die Riicklagenbildung. Ihre Kenntnis bildet dann die foundation fiir eine betriebswirtschaftlich zweckmaBige Riicklagenentscheidung. Die vorliegende Arbeit entstand auf Anregung meines verehrten Lehrers, Herrn Prof. Dr. okay. Mellerowicz. Ihm mochte ich an dieser Stelle fiir seine Unterstiitzung wahrend meiner Tatigkeit am Institut fiir Industrie- und Handwerkswirtschaft an der Technischen Universitat Berlin herzlich danken.
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Le Coutre-Altenloh, a. a. , S. , a. a. , S. , a. a. , S. 9; Wellbach, E. , a. a. , S. , um nur einige zu nennen. II) Vgl. , a. a. , S. 138. 1m Gegensatz u. 8. , Die gesetzlichen RUcklagen bel Aktlengesellschaften im In- und Ausland, Diss. Malnz 1950, S. 20. H) 44 Begrijj und Ziele deT Rilcklagenpolitik den Entscheidungen, die geeignet sind, die Riicklagen in einer ihren vielfaltigen Zwecken gerechtwerdenden Weise zu gestalten". Diese Formulierung ist sehr weit und HiBt viele Fragen offen. Sie kann erst am SchluB dieser Arbeit, wenn sich der Begriff mit Leben gefUllt hat, prazisiert werden.
Dies hangt unmittelbar mit der Verfolgung eines bestimmten Erhaltungsprinzips zusammen. Da aus einer Vielzahl vorwiegend externer Griinde dem aufgrund des nominalen Erhaltungsprinzips ermittelten Gewinn im Wirtschaftsleben iiberragende Bedeutung zukommt, entsteht ein Scheingewinn immer dann, wenn der dabei errechnete Gewinn von dem Gewinn abweicht, der sich unter Zugrundelegung eines der anderen Erhaltungsprinzipien44) ergeben wiirde. Jede Erhaltungsmethode hat nun einmal ihren eigenen Gewinnbegriff45 ).
3 Begriff und Ziele der Riicklagenpolitik 31 Begriff der Riicklagenpolitik 311 Der Begriff ,,RiickIagenpolitik" in der Literatur Bei der KHirung des Riicklagenbegriffs wurde bewuBt auf eine betriebswirtschaftlich-literarische Begriffsstudie verzichtet. 1m Gegensatz dazu erscheint es sinnvoll, der nun folgenden Bestimmung des Begriffs Riicklagenpolitik eine Auswahl der in der Literatur vertretenen Auffassungen iiber die Riicklagenpolitik voranzustellen. Aus der Weite des Spektrums, innerhalb dessen sich die Meinungen bewegen, werden die auBerordentlichen Schwierigkeiten, die sich bei einer Systematisierung der Riicklagenpolitik im allgemeinen und bei der Begriffsbestimmung im besonderen ergeben, deutlich werden.